为阿牛哥打call
《首席保险官》专栏成立
今年一月，保监会发布了保单贴现试点管理的征求意见稿，这个保单贴现是个什么鬼？跟我们劳苦大众有什么关系？轰哥请来从业20多年的资深精算师阿牛哥为大家详细说说保单贴现的来龙去脉。本公众号也自即日起设立《首席保险官》专栏，轰友们在保险知识方面有咨询需求的，请后台留言，我们将汇集成篇，请阿牛哥为大家一一解答。
问
保单贴现是什么东东？
简单来讲呢，保单贴现就是客户将自己持有的保险单提前进行变现的一种方法。把保单卖给保单贴现机构，理赔等权益都过渡给对方，然后获得一笔钱。
问
保险单提前变现投保人有什么好处？
买了保险，如果急需用钱或交不起保费，可以退保、保单贷款和保单贴现。三种方式中保单贴现最能保证投保人的收益。举个例子，如果采取退保方式，从保险公司拿到的现金价值，可能是500元。通过保单贴现的方式，可能拿到一千块钱。而保单贷款的方式，只能拿到400块钱。而且还要交利息。
问
具体保单贴现如何操作？
一个客户急需用钱，需要将自己保单变现的话。他可以把保单拿到保单贴现机构，要求对保单进行贴现。保单贴现机构经过评估和测算以后，会算出来一个贴现金额给客户，如果客户觉得满意的话呢，就可以接受。划重点：合约达成，这个保单的受益权要转移给保单贴现公司，未来继续支付保费的义务就相应转移给了保单贴现机构。
问
保单贴现机构和保单投资人是什么关系？
从以上的这个保单贴现的过程可以看得出来，保单贴现机构要向持有保单的来做保单贴现的客户支付一笔保单贴现金额，所以保单贴现机构是需要有资金来源的。这个资金一方面可能是保单贴现机构的自有资金。如果是用他的自有资金来做保单贴现的话呢，实际上保单贴现机构跟保单投资人是合二为一的。如果保单贴现机构要扩大规模，它可以以发行理财产品的方式，向其他的机构或者是个人来募集资金。这个时候，保单贴现机构和保单投资人就分离了。
问
保单贴现作为投资理财的产品收益如何？
保单贴现市场在未充分竞争前，收益率曾一度在20%～30%。近几年基本稳定在13%～15%之间，相比其它类投资算是比较理想并且能规避全球经济趋势、利率波动和信用等级变化带来影响的另类资产投资。并且收益不受经济周期影响，因为被保险人身故后，投资者得到的保险公司支付的理赔金，可享受免税待遇。
问
西方的保单贴现运作得怎样？
保单贴现业务最早产生于20世界80年代初的美国，最初的形式是重症保单贴现。当时正值艾滋病在美国肆虐，一些民众急需治病的资金，而寿险保单只有在被保险人身故后才能得到理赔。其中一些保险经纪人发现其中的市场需求，面对这些重症患者，银行及其所持有保单的保险公司都不愿意对其提供贷款或提前预支寿险保单的理赔款。这些保险经纪人便萌生了买卖保单受益人的想法。于是，第一家家保单贴现公司于1989年诞生。后来逐渐流传到英国，德国，澳大利亚这些国家。目前最大的保单贴现市场还是在美国。因为美国在保单贴现的法律法规，还有一些相应的实践方面的做法都是比较规范和成熟的。
最后，因为保单贴现业务，目前刚刚进入一个监管发布的征求意见稿阶段，还有很多不确定性。具体的回报情况，我们也只能拭目以待。
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