《股票短线交易24堂精品课》第七课国家队法则：社保和中金的动向

《股票短线交易24堂精品课》第七课：国家队法则：社保和中金的动向

国家队法则：社保和中金的动向

交易的本质是利用对手盘，而A股市场中最重要的对手盘之一可能就是“国家队”。

“国家队”在资金和信息上占据最大的优势，而我们作为短线交易参与者必须发挥柔道精神，顺应这些大型选手的力量，而不是与之对抗。

这个市场上的参与者很多， 散户群和公募基金往往是被鱼肉的对象，他们往往是市场的逆向指标，所谓的“反常 者赢”，这个“常”就是指他们。

市场无情，我们可以在社会中同情和关怀弱者，但是金融市场上我们不能螳臂当车，不站在“常”者对面才是明智之举。

“国家队”是最重要的“参赛选手”之一，因为他们往往对政策心领神会，而且资金性质偏于长期。,

“国家队”具有信息优势，因为他们善于解读政策，我们要明白的一点是：中国股市的政治属性很强,经济属性也很强，股市从来都是为经济改革和发展服务的， 其最初的诞生就是为了控制20世纪80年代末的恶性通胀，将当时超发的货币引入证券市场这个泄洪湖。

指数的涨跌与政策意图有密切的关系，这个政策并不是具体的喊话和局部措施，而是大政方针。

如果股票交易者不能正确地解读政策、方针的意图以及由此导致的股市资金流动，那么就不能正确地把握大势。

股票市场的大势往往为汇金和社保养老基金所把握，它们的密集建仓期股市接近底部，它们的密集减仓期股市接近顶部。

所谓的A股市场“国家队”具体包括了 “汇金”、社保基金和保险基金三个组成部分，我们下面分别介绍这三个“队员”及其在A股市场上的影响力和风向标意义。

一直提到“汇金”，那么“汇金”的全称是什么呢?中央汇金投资有限责任公司简称汇金公司，应该算得上是中国目前最大的金融投资公司，2003年12月16日注册成立，注册资金3724.65亿元人民币，性质为国有独资，办公地点位于北京市东城区新保利大厦16层。

根据国务院授权，汇金公司的主要职能是对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为

代表国家依法对国有重点金融企业行使岀资人权利和履行岀资人义务，实现国有金融资产保值增值。

直接控股参股金融机构包括六家商业银行、四家证券公司、两家保险公司和四家其他机构。

汇金公司不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活 动。

2007年9月29日中国投资有限责任公司成立后，汇金变为后者的全资子公司。

银河证券北京月坛营业部正是大名鼎鼎的中央汇金公司的交易席位，每到大盘技术走势破位的关键时刻买入护盘，对市场起着稳定军心的作用。

当然，有时候汇金为了帮助自己控股的上市公司打掩护，也会采用虚晃一枪的做法。

汇金既然代表国家，那么它就具有一般基金无法比拟的优势，汇金进入市场往往是某种信号，能够正确解读信号的含义就能够很好地解读大盘指数的未来趋势。我们以汇金三次入市行动为例向大家演示如何解读其意图，如何利用结论去预判未来市场的发展。

从三次汇金入市可以看出，第一次入市是真刀实枪的介入，真正意图是救市。

第二次入市更多的是象征意义，真实意图是为IPO保驾护航，为创业板壮大队伍保驾护航。

第三次入市则有虚晃一枪的意味，完全是为IPO保驾护航。

“三底序列”，其中就会详细谈到“估值底、政策底和市场底”的关系。

汇金入市如果代表政策底的话，那么政策底与市场底究竟有什么样的关系呢?

就历史经验而言，政策底先于市场底。如汇金第一次入市意味着政策底，相应的上证指数为 1900点，深成指为6500点，而市场底低于政策底，上证指数为1664.93点，深成指为5577.23点

汇金是“国家队”的首席队员，仅居次席的则是“社保基金”。

在股市疯狂的2007年，社保基金已实现收益1129.20 :亿元，已实现收益率高达38.93%,

而在股市萧条的2008年，基金权益投资收益仅亏损393.72亿元，投资收益率为-6.79%,但相对于同时期跌幅超65%的上证指数，也可谓“鹤立鸡 群”。

社保基金是国家把企事业职工交的养老保险金中的一部分资金交给专业的机构管理，实现保值增值。

社保基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，

社保基金投资运作的基本原则是：在保证基金资产安全性、流动性的前提下，实现基金资产的增值。

大概明白了社保基金是怎么回事，下面让我们逐一细数社保基金的成长历史以及在A股市场上“先知先觉”的表现。

保险资金作为规模较大的资金，而且资金性质偏向中长期，同时从众压力很小，因此能够较好地把握股市大势。

虽然保险资金不是“真正的国家队”成员，但是仍旧有某些“准国家队”的意味，因此在信息上仍具有某些优势，

在6124点和1664点，保险资金都与社保基金共同进退，由此可以看岀保险资金“先知先觉”的能力或者对市场的影响力。

“国家队”资金主要是指汇金、社保基金(养老基金)和保险资金三大系别，

从本课的详细介绍可以得出一个结论：它们是大盘趋势的重要风向标。

那么，从哪里可以及时查看到“国家队”的动向呢?

第一个信息源是上市公司的股东变化，这个可以从 F10中査到;

第二个信息源是万隆证券网的“主力行为”，里面有专栏，追踪社保基金和保险资金的动向。

第三个信息是东方财富网主力专栏下面也有社保基金和保险资金的信息分析。

下一课，我们讲市净率法则和三顶底序列法则：百年熊市抄底唯一可靠的定